Der Goldpreis rutscht in den negativen Bereich, da die Fed den Endzins im Jahr 2023 über 4,5 % sieht

Der Goldpreis rutscht in den negativen Bereich, da die Fed den Endzins im Jahr 2023 über 4,5 % sieht

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(Kitco-Nachrichten) – Der Goldmarkt steht unter Druck, unter die kritische langfristige Unterstützung bei 1.675 $ je Unze zu fallen, da die Federal Reserve den Fed Funds Rate um weitere 75 Basispunkte anhebt und signalisiert, dass aggressivere Zinserhöhungen bis Ende des Jahres fortgesetzt werden.

Die Zinserhöhung wurde größtenteils erwartet, da die US-Notenbank deutlich gemacht hat, dass ihre derzeitige Priorität darin besteht, die Wirtschaft zu bremsen, um den anhaltenden Inflationsdruck abzukühlen.

Abgesehen von der heutigen geldpolitischen Entscheidung zeigen die aktualisierten Prognosen der Ökonomen, dass die Zentralbank bis 2024 deutlich höhere Zinsen erwartet dieses Jahr. Jahr über der vorherigen Schätzung von 3,4 %.

Mit Blick auf das Jahr 2023 wird erwartet, dass die Fed Funds Rate auf 4,6 % steigen wird, gegenüber der Juni-Schätzung von 3,8 %. Die Zinssätze für 2024 werden voraussichtlich bei 3,9 % liegen, gegenüber der Juni-Prognose von 3,4 %. Im ersten Blick auf 2025 prognostiziert die Federal Reserve eine Zinserhöhung von 2,9 %, etwas höher als der erwartete langfristige Zinssatz von 2,5 %.

Adam Button, Chefwährungsstratege bei Forexlive.com, stellte fest, dass eine Endrate von 4,6 % viel höher ist als die Märkte zuvor erwartet hatten, und erwartete eine Spitze von etwa 4 %. Er fügte hinzu, dass die aggressive Neigung der Prognosen den US-Dollar auf ein neues 20-Jahres-Hoch getrieben habe.

Trotz eines guten Starts in den Tag konnte der Goldmarkt dem anhaltenden Verkaufsdruck im Vorfeld der geldpolitischen Entscheidung der US-Notenbank nicht widerstehen Gold-Futures für Dezember notierten zuletzt bei 1.668 $ je Unze, was einem Rückgang von 0,18 % über den Tag entspricht.

In Verbindung mit einer weiteren Straffung der Geldpolitik zeigen die aktualisierten Wirtschaftsprognosen der Zentralbank einen höheren Inflationsdruck und ein geringeres Wachstum bis 2024.

Die US-Notenbank prognostiziert nun, dass die US-Wirtschaft in diesem Jahr um 0,2 % wachsen wird, verglichen mit der Juni-Prognose von 1,7 %. Das US-BIP wird im Jahr 2023 voraussichtlich 1,2 % betragen, was einem Rückgang gegenüber der vorherigen Schätzung von 1,7 % entspricht. Auch das Wirtschaftswachstum wurde für 2024 auf 1,7 % gesenkt, verglichen mit der vorherigen Schätzung von 1,9 %. Für 2025 prognostiziert die Zentralbank ein BIP-Wachstum von 1,8 %.

Gleichzeitig steigen die Inflationserwartungen weiter. Die US-Notenbank geht davon aus, dass die Kerninflation, die volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, in diesem Jahr um 4,5 % steigen wird, verglichen mit der Schätzung vom Juni von 4,3 %. Die Kerninflation wird 2023 mit 3,1 % gegenüber der vorherigen Prognose von 2,7 % erhöht bleiben. Mit Blick auf das Jahr 2024 werden die Kernverbraucherpreise voraussichtlich um 2,3 % steigen, unverändert gegenüber der Juni-Prognose. Es wird erwartet, dass sich die Kerninflation bis 2025 auf 2,1 % abschwächt4.

Insgesamt werden die Verbraucherpreise in diesem Jahr voraussichtlich um 5,4 % steigen, gegenüber der Juni-Prognose von 5,2 %. Im nächsten Jahr wird die Gesamtinflation voraussichtlich auf 2,8 % steigen, gegenüber der vorherigen Schätzung von 2,6 %. Für 2024 wird ein Anstieg der Inflation um 2,3 % erwartet, etwas höher als die letzte Prognose von 2,2 %. Die Verbraucherpreise werden im Jahr 2025 voraussichtlich um 2,1 % steigen.

Die Federal Reserve sieht für die nächsten drei Jahre weiterhin einen ziemlich stabilen Arbeitsmarkt, wobei die Arbeitslosenquote dieses Jahr auf 3,8 % steigen wird, gegenüber der Juni-Prognose von 3,7 %. Die Arbeitslosenquote wird voraussichtlich steigen und 2023 und 2024 bei 4,4 % bleiben, verglichen mit früheren Schätzungen von 3,9 bzw. 4,1 %. von 3,5 %. Bis 2025 soll die Arbeitslosenquote auf 4,3 % steigen.

„Prognosen für Zinssätze und wirtschaftliche Variablen zeigen, dass die Teilnehmer jetzt glauben, dass es höherer Zinsen und einer Rezession bedarf, um die Inflation wieder auf ein Ziel von 2 % zu senken“, sagte Andrew Grantham, Senior Economist bei CIBC.

Michael Pearce, ein hochrangiger US-Ökonom, bemerkte, dass die aktualisierten Prognosen solide aggressiv seien, wobei die Zentralbank eine weitere Erhöhung um 75 Basispunkte und eine weitere Erhöhung um 50 Basispunkte im November und Dezember prognostiziere.

„Die Fed ist der Ansicht, dass sie die Zinsen etwas stärker anheben und das Wirtschaftswachstum stärker als bisher angenommen schwächen muss, um die Kerninflation in den nächsten zwei bis drei Jahren näher an das Ziel von 2,0 % zu bringen. Die anhaltende Aggressivität der Fed deutet wiederum darauf hin, dass wir unsere eigenen Prognosen für den Leitzins der Fed über das derzeit angestrebte Hoch von 4,00-4,25 % hinaus revidieren müssen, was auch die Abwärtsrisiken für das Wachstum erhöhen wird“, sagte Pearce. .

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